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Entienda las gestiones de activos de propiedad de los bancos

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Las exitosas divisiones de gestión de activos propiedad de los bancos generan flujos de ingresos recurrentes con altos márgenes de beneficio, pero los analistas de Wall Street tienden a no detenerse en estas unidades.

Por lo general, los bancos comunican detalles mínimos sobre estas operaciones a pesar de su contribución cada vez más importante a los beneficios del grupo. Y los directores de los bancos tienden a comentar brevemente su desempeño durante las actualizaciones de los beneficios a favor de los segmentos más prominentes de sus negocios.

Gestión de activos propiedad (Foto: Pixabay)
Gestión de activos propiedad (Foto: Pixabay)

Sin embargo, Goldman Sachs Asset Management produjo ingresos más altos relacionados a su gestión de activos propiedad que su preciada unidad de banca de inversión por segundo año consecutivo en 2019.

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La unidad proporcionó a Goldman unos ingresos netos de cerca de 9.000 millones de dólares, incluidos 2.600 millones de dólares en concepto de comisiones, y representó algo menos de un cuarto de todos los ingresos netos del banco en 2019.

GSAM atrajo entradas netas de 123.000 millones de dólares, frente a los 77.000 millones de 2018. Sin embargo, las nuevas actividades se vieron favorecidas por las adquisiciones de Standard & Poor’s Investment Advisory Services y de Rocaton Investment Advisors, que en conjunto aumentaron los ingresos de GSAM en 84 000 millones de dólares.

Excluyendo el aumento de estas dos operaciones, el flujo de entrada neto de GSAM se redujo a la mitad el año pasado.

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David Solomon, director ejecutivo de Goldman, quiere construir un nuevo competidor para los gestores de capital privado, como Blackstone, que están atrayendo flujos de entrada récord de inversores.

En su intervención en la presentación de resultados del banco esta semana, el Sr. Solomon dijo que la capacidad de Goldman de invertir un capital significativo junto con los clientes en las operaciones lo distinguía de otros gestores de capital privado y le ayudaría a generar nuevos negocios.

“A los inversores les gusta el hecho de que nos asociemos con ellos y tengamos ‘piel en el juego’. Creemos que estamos muy bien posicionados”, dijo el Sr. Solomon.

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Se presentarán más detalles sobre los planes de Goldman en su día del inversor, el 29 de enero.

JPMorgan Asset Management registró entradas récord de 150.000 millones de dólares el año pasado, frente a los decepcionantes 20.000 millones de 2018.

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Este crecimiento no fue anunciado por los altos ejecutivos en la presentación de resultados del banco esta semana.

El crecimiento de los nuevos negocios fue impulsado por las entradas en productos de renta fija y fondos del mercado monetario, ya que los inversores se pusieron más a la defensiva.

Sin embargo, dos de los productos más vendidos de JPMAM fueron fondos de renta variable gestionados activamente, mientras que su plataforma de infraestructura atrajo 5.000 millones de dólares en nuevos negocios con relación a gestión de activos propiedad. 

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